Goodwill: como calcular o valor de aquisição de uma empresa?

Quando uma empresa é adquirida, na maioria das vezes o interessado paga um valor maior do que o valor líquido de mercado do negócio. A este valor excedente damos o nome de Goodwill.

Isso acontece porque as empresas possuem muito mais do que ativos e passivos tangíveis.

Mas como calcular o Goodwill de uma empresa? Existe um modelo ou uma fórmula pronta? Leia nosso artigo até o fim e saiba mais:

O que é Goodwill?

Não é incomum que, durante o processo de aquisição de uma empresa, o comprador pague um valor maior do que o valor líquido correspondente à soma dos ativos e passivos desta companhia. Esse valor excedente é chamado de Goodwill.

Mais especificamente, o Goodwill faz parte do patrimônio intangível da empresa, e representa a diferença entre o preço pago e o “valor justo” do ativo que foi comprado.

O termo foi utilizado pela primeira vez na corte da Inglaterra, em que foi considerado um valor adicional na valorização de terrenos durante disputas de terras, devido à sua localização.

Anos mais tarde, em 1891, foi publicado um artigo na revista escocesa The Accountant que abordava a questão da mensuração do Goodwill.

Embora possa parecer estranho o ato de pagar um valor maior do que uma empresa vale do ponto de vista patrimonial, isso é perfeitamente comum.

Por ser um valor pago acima do que a empresa possui de patrimônio líquido, o Goodwill muitas vezes é considerado um “prêmio” que é pago pelo comprador à empresa adquirida. Mas é muito mais do que isso.

A justificativa é que as empresas possuem muito mais do que os próprios bens materiais. Existem outros quesitos que podem agregar valor a uma empresa, como:

• Sua marca
• A posição que ela ocupa no mercado
• O número de clientes que ela já possui
• Suas tecnologias e inovações
• A equipe de profissionais
• E até a localização em que a base física da empresa se encontra

Por exemplo, se o comprador oferece o valor de R$ 11.000.000,00 (onze milhões de reais) para comprar uma empresa, cuja soma dos ativos e passivos líquidos corresponda ao valor de R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais), então o valor de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais) excedente representaria o Goodwill da negociação.

Como calcular o Goodwill?

A maior dúvida dos empreendedores é saber como calcular o Goodwill de uma empresa.

Qual é o valor justo a se pagar? Existe alguma regra, tabela ou modelo a ser seguido?

O cálculo do valor do Goodwill consiste em encontrar o valor excedente que foi pago na compra da empresa perante o seu patrimônio líquido, normalmente avaliado a preços de mercado.

A boa notícia é que existe sim uma fórmula para auxiliar nos cálculos. Confira a seguir:

Portanto, o Goodwill nada mais é do que a diferença entre o valor da compra menos os valores justos correspondentes aos ativos (bens) e passivos (dívidas e obrigações) da empresa.

Vamos supor que uma firma tenha um valor justo de R$ 100.000,00 (cem mil reais), já combinando os valores dos seus ativos e passivos.

Porém, essa empresa foi adquirida por R$ 150.000,00 (cento e cinquenta mil reais). Nesse caso o Goodwill dessa operação seria de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais).

Vale destacar que nem sempre será possível utilizar uma fórmula para determinar de forma precisa o Goodwill de um negócio, por se tratar de valor intangível e que, por muitas vezes, os fatores de avaliação podem variar significativamente de negócio para negócio.

Ficou com alguma dúvida sobre o que é Goodwill e como calculá-lo? Entre em contato com o KB e nossa equipe irá auxiliá-lo.

Um abraço e até a próxima!